Парнёры сайта

  • AMP Global Clearing - Торговля фьючерсами
  • helpme.ge/trading/ - Market Profile, статьи на русском
  • russianpriceaction - использование паттернов и PA в торговле
  • mercantil-ist.livejournal - Обучение торговле на бирже

  • Каталог статей

    Главная » Статьи » Системы анализа рынка

    Дельты. Базовые понятия

     

    ОСНОВЫ

     

    Терминология

     

    Бид – заявка на покупку

    Офер – заявка на продажу

    Лонг – покупка

    Шорт - продажа

    Купить по рынку  -  купить по оферу (сорвать офер)

    Продать по рынку - продать по биду (залить  бид)

    Покрытие позициисовершение обратной сделки. То есть в случае покупки покрытием позиции будет продажа, в случае продажи покрытием будет покупка соответственно.

     

    Шкала дельтовых объемов для Евро

     

    Сессионные дельты:

    -Европа : 750 – 1000 лотов

    -Америка:  1000 - 2500 лотов

     

    Стратегические дельты:  2500 лотов и больше.

     

    Периодически шкала дельт корректируется –  все зависит от активности рынка. Например, летом 1500- 2000 лотов было уже очень много. Сейчас начало осени и пока такие параметры. Если они изменятся  – вы сразу это почувствуете (при определенной практике конечно).

     

    Дельта – разница между бидом и аском в кластере. По сути же своей это разница между лонгом и шортом. Другими словами  - переизбыток, излишек  лонга\шорта на определенном ценовом уровне. Дело в том, что реализовать крупный пакет на рынке не так то просто. Вот представьте – вам надо купить несколько тысяч лотов евро. Как это сделать, если на рынке в данный момент торгуют объемы не более 500 лотов? Правильно - либо ждать, пока в торги вольется большое количество участников и рынок сможет поглотить столь крупный объем, либо искусственно спровоцировать ситуацию, разогнать рынок, втянуть в него достаточное количество спекулянтов, загнать большинство в продажи и в тот момент КОГДА все начнут продавать –втарить крупный пакет!!! Так вот –дельта как раз показывает нам этот момент и уровни цен , на которых происходят такие затарки/продажи. То есть другими словами, дельта показывает нужное место и нужное время, оптимальное для открытие позиции и где можно сесть в один «вагон» с крупными игроками.
     
    1. Для определения дельты используем кластерный чарт.  Вручную считаем плюсовые и минусовые дельты в вертикальном столбце – кластере. Их суммарная разница и есть та дельта, которая нас интересует.  см.рисунок.

     

     

    Дельта может быть как плюсовой так и минусовой.  Плюсовая дельта означает продажу, то есть переизбыток шорта. Минусовая – покупку, переизбыток лонга соответственно. Например, на рисунке выше дельта показывает продажу – переизбыток шорта. т.к. суммарная разница всех дельт в кластере 2036 лотов со знаком +.
     
    Дельты анализируются по диапазону и по плотности. Предпочтительнее дельты с узкими диапазонами и большой плотностью внутри кластера. Обратимся снова к рисунку - дельте 2036 лотов продажи: сразу же бросается в глаза довольно широкий и разряженный диапазон более 30пп. ВЕРОЯТНЕЕ всего – это покрытия. Объясню почему –  втаривать\продавать крупную «пачку» по рынку невыгодно, потому что биды/офера  расположены в широком диапазоне, и чтобы их исполнять, приходится заходить по невыгодным ценам. Именно по этой причине дельты с очень широкими и разряженными диапазонами довольно часто говорят о покрытиях позиций, нежели о вливаниях в рынок.
    На рисунке ниже дельта с маленьким диапазоном и плотными покупками внутри него. Для маркетмейкеров выгоднее загнать на минимум мелких игроков – в момент паники подставить крупные биды и втарить по самым выгодным ценам в узком диапазоне. После чего резко утащить рынок вверх, пока никто не успел опомниться и «сесть на хвост».
     
     
     
    Отдельные случаи – когда широкий диапазон дельты является следствием выхода данных, и т.к. на данных очень высока активность участников рынка -  для маркетмейкеров представляется хорошая возможность реализовать крупный пакет. По таким дельтам как правило идут хорошие сработки.
     
     

    Кратко итоги:

     

    -Дельта показывает переизбыток лонга/шорта на определенном ценовом уровне и указывает оптимальное время и место для открытия позиции.

     

    - Анализ дельт начинается с определения плотности и ширины дельтового диапазона. Предпочтительны дельты с узкими диапазонами и плотными скоплениями внутри диапазона.

     

    - Особые случаи когда широкий диапазон дельты формируется в результате данных.
     
    Примечание: начиная изучать дельты, мы будем стараться постепенно уходить от шаблонов и учиться видеть рыночную ситуации здесь и сейчас. Поэтому воспринимайте теорию как модель, а не как шаблон, который повторяется из раза в раз с завидной регулярностью. Диапазон дельты оценивайте в контексте последнего дня, недели, то есть в контексте текущей ситуевины на рынке. Схема такая – видите пару дней схожие модели, вдруг появляется модель с довольно сильным отклонением, например широкий-узкий, разряженный - плотный. То есть появляется определенный контраст. Важно научиться улавливать этот контраст - после спокойно переключаете, акцентируете внимание на появившуюся дельту и отслеживаете реакцию рынка на нее. Вырабатывайте в себе подобный навык - со временем начнете замечать мельчайшие изменения в настроениях рынка. Это даст вам понимание, осознание ситуации, станете более терпеливыми, пропадет нервозность и дерганье по каждому «поводу и без повода».
    Например сентябрь: с середины месяца идут ооочень широкие дельты диапазон более 50пп. – по теории это с бОльшей вероятностью покрытия НО!!! На рынке СЕЙЧАС смена контракта. Инвесторы отфиксили прибыль и еще не успели заложиться в рынок. Биды-офера в дельтовом диапазоне довольно разряжены. Это говорит о том, что уровни держать некому, а мелкие спекулянты не в состоянии удержать цены – отсюда такая волатильность и резкие, сильные откаты против трейда. Растем и падаем, что называется, на «пустом стакане», на тонком рынке.  Достаточно крупному игроку ничего не стоит резко развернуть рынок и утащить цены очень далеко в противоположную сторону. В контексте вышеописанной ситуации дельты с широкими диапазонами становятся вполне объяснимы и понятны. Работать от них можно, но техника постановки заявок и эволюция стопов на этих дельтах будет уже отличаеться от работы на более плотном рынке.  

     

    Практическое применение теории:

     

    1.    Идентифицируем дельту и время ее появления. Используем для этого шкалу дельт.

    2.     Определяем приоритет покупок\продаж. 

    3.     Определяем ширину\узость диапазона в пунктах.

    4.     Ищем скопления внутри диапазона.

     

    Пример:

    Дельта от 15.09.08 см. рисунок ниже.

    1. кластер м30. время 6.00-6.30  951 лот со знаком минус.

     

    2. Поскольку дельта минусовая, значит, на этих уровнях приоритет лонга (покупок), в кластерках большинство дельт со знаком минус – на этих ценах в лонг заходили с бидов, то есть подставляли биды, чтобы купить. По факту имеем переизбыток лонга.  

     

    3. Диапазон дельты 75 пп – в контексте последних дней вполне приемлемо. Разряжен не слишком сильно, есть скопления.

     

    4. Скопление внутри дельты : 117 -121,  87 -92, 54 -61

     117-121 - уровень цен вверху диапазона

     87-92 - середина диапазона

     54-61 - нижняя часть диапазона

     

    Самые большие дельты в этих уровнях: 280 лотов переизбыток шорта по цене  1.4117, и  -253  лота переизбыток лонга по цене  1.4092  Обратил внимание на две дельты потому что на момент появление вертикальной дельты-кластера 951 лот покупки, максимальной дельтой в кластерках за сегодняшний день была дельта 323 лота, а средняя дельта 250-300 лотов. Обе вышеуказанные дельты попадают в этот интервал.   

     Логика –две противоположние дельты  - возможное покрытие позиции – НО!!! необходимо подтверждение.

    ВСЕ  - БОЛЬШЕ НИКАКИХ ВЫВОДОВ. ТОЛЬКО АНАЛИЗ ТОГО ЧТО ПРОИСХОДИТ ПО ФАКТУ.

     

    Дельта от 15.09.08

     

     

    Примечание: для ЗАКРЕПЛЕНИЯ материала желательно проанализировать таким образом от 10-ти до 20-ти дельт по истории. Для ВЫРАБОТКИ ТОРГОВОГО НАВЫКА необходимо пропустить через себя от пятидесяти до ста дельт по истории и столько же пройти на реальных торгах.

                                                                                                                        

                                                                                                                          P.S. Желаю Вам УСПЕХА.



    Бесплатный кластерный индикатор для терминала Ninja Trader 7 можно скачать на нашём форуме бесплатно. >> Перейти на форум <<


    Категория: Системы анализа рынка | Добавил: Osyris (26.07.2009)
    Просмотров: 9986 | Рейтинг: 4.8/5 |
    Всего комментариев: 0
    Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
    [ Регистрация | Вход ]

    Новые сообщения на форуме: