Парнёры сайта

  • AMP Global Clearing - Торговля фьючерсами
  • helpme.ge/trading/ - Market Profile, статьи на русском
  • russianpriceaction - использование паттернов и PA в торговле
  • mercantil-ist.livejournal - Обучение торговле на бирже

  • Главная » 2012 » Октябрь » 28 » Высокочастотная торговля, Британский отчёт
    Высокочастотная торговля, Британский отчёт
    06:57


    Высокочастотная торговля (High-Frequency Trading, далее "HFT") может иметь положительное влияние на функционирование финансовых рынков, отмечается в докладе британского правительства, который противоречит всё более и более популярному мнению, что такая торговля увеличила волатильность и должна быть ограничена или даже вовсе запрещена.

    Международный проект Foresight, по заказу британского правительственного департамента Business, Innovation, and Skills (BIS), был уполномочен исследовать эффекты HFT, потому что призывы регулирования этого сегмента становятся громче.

    Политики в США и Европе рассматривают возможность контроля над торговлей, в которой размещаются заявки на микросекунды, чтобы использовать крошечные различия в ценах на акции. Но результаты проекта поддерживают аргументы за динамизм и ликвидность, предоставляемые HFT. По некоторым данным такая торговля составляет около 30% всего объёма сделок в Великобритании и более 60% в США.

    Однако, в докладе также выявлены риски, связанные с высокочастотной торговлей.

    "Влияние HFT не однозначно." сказал в докладе Сэр Джон Беддингтон, главный научный советник британского правительства. "Этот проект показал, что некоторые из распространённых негативных мнений, по поводу HFT, не подкрепляются имеющимися доказательствами и что HFT, в действительности, может незначительно улучшать функционирование рынков, в некоторых моментах."

    Он добавил: "Тем не менее, считается, что политики оправдано озабочены возможным влиянием HFT на нестабильность на финансовых рынках".

    Действительно, в сообщении проекта говорится, что прямых доказательств по претензиям о манипулировании рынком,  используя методы HFT, не было найдено. Такие претензии поступали из разных стран от институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и инвестиционные фонды. Хотя выводы пока "предварительные", однако, последствия могут быть существенными.

    "Эта информация должна быть воспринята политиками серьёзно, даже если она не подкреплена статистическими данными... Высокий уровень злоупотреблений может нанести вред ликвидности и эффективности на рынке всем категориям трейдеров" сказал Сэр Беддингтон.

    В сентябре было объявлено об ограничениях торгов акциями на микросекунды, когда комитет Европейского союза проголосовал единодушно за то, чтобы обновить закон, известный как Mifid, который способствовал окончанию монополий национальных фондовых бирж.

    Это означает, что открытые ордера должны выставляться как минимум на полсекунды. В настоящее время организации, использующие HFT, выводят ордера на рынок менее чем на полсекунды. После того, как объявили об ограничениях, организация высокочастотного трейдинга FIA EPTA сообщила агентству Рейтер, что такие меры будут подрывать преимущества технического прогресса.

    Рынки также отреагировали на требования инвесторов о необходимости введения более эффективных механизмов контроля за рисками. Биржа NYSE Euronext [NYX  24.77    0.01  (+0.04%)]  объявила в пятницу о запуске двух "низко-рисковых" индексов в Париже и Амстердаме.

    В докладе рекомендуется привнести больше прозрачности и стандартизации в высокочастотные торги. Это предполагает, что глобально скоординированные инструменты, такие как автоматические выключатели и унифицированный размер тиков, мог бы урегулировать HFT, хотя и отмечается, что это может быть трудно реализуемо.

    Трейдеры могут исчезнуть в этом новом мире компьютерной торговли, говорится в докладе, торговые роботы "могут стать более распространенными."

    "Со временем они могут заменять алгоритмы, разработанные и настроенные людьми, что создает новые вопросы в понимании их влияния на финансовые рынки и их регулирование" Как и трейдеры-мошенники, роботы могут создавать свои собственные проблемы.

    "Понимание и управление этими системами, позволит предотвратить нежелательное поведение у людей и роботов, и будут иметь ключевое значение для обеспечения эффективного регулирования" говорится в докладе.

    Просмотров: 874 | Добавил: Osyris | Теги: высокочастотная торговля, High-Frequency Trading, высокочастотные сделки, HFT | Рейтинг: 0.0/0 |
    Всего комментариев: 0
    Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
    [ Регистрация | Вход ]

    Новые сообщения на форуме: